115年1-2月
市場展望
未來2個月 (115年1月-2月)市場展望
■大宗魚種國際產銷市場展望與分析
協作單位：國立臺灣海洋大學
評價：保守發展
分析：
- (一)出口市場評估
今(114)年1-11月與去(113)年同期出口價量比較：
- 1.吳郭魚：冷凍吳郭魚片1,858公噸(+480公噸；+34.8%)，每公斤344.3元(+6.7元；+2.0%)；冷凍吳郭魚條凍13,561公噸(+64公噸；+0.5%)，每公斤76.4元(-8.9元；-10.4%)。
- 2.鱸魚：冷凍鱸魚片3,076公噸(+651公噸；+26.8%)，每公斤244.1元(-26.6元；-9.8%)；冷凍鱸魚條凍2,059公噸(+377公噸；+22.4%)，每公斤132.9元(-6.0元；-4.3%)。
- 3.虱目魚：冷凍虱目魚條凍5,080公噸(-1,934公噸；-27.6%)，每公斤88.1元(+8.9元；+11.3%)。
- 4.石斑魚：石斑活魚7,987公噸(-900公噸；-10.1%)，每公斤243.7元(-52.9元；-17.8%)。今年1-11月石斑活魚出口至香港與中國占比分別為71.3%與27.9%，美國則不到1%。
- 5.午仔魚：冰鮮午仔6,997公噸(-19公噸；-0.3%)，均價上漲2.8%。今年1-11月冰鮮午仔出口至香港與中國占比分別為29.1%與70.9%，與去年同期近似。
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- (二)國際行情評估
- 1.吳郭魚：今年初美國市場對吳郭魚冷凍魚片需求增加，1至8月美國自各國進口冷凍魚片總量為71,807公噸，較去年同期成長25.6%。臺灣銷美吳郭魚片價格於2月達每公斤11.88美元高點，5月回落至9.19美元，8月回升至11.03美元。美國進口吳郭魚片來源仍以中國為主，占比84.3%，其次為越南與印尼，後續依序為臺灣、宏都拉斯、馬來西亞、巴西、祕魯及哥倫比亞。隨美國政府相關關稅談判陸續結束，市場觀望情緒逐漸趨於平穩。另就吳郭魚條凍而言，今年1至8月美國自各國進口吳郭魚條凍總量為36,516公噸，其中中國進口量19,502公噸，占53.4%，臺灣7,596公噸，占20.8%，其餘為巴西3,542公噸、越南3,075公噸，泰國為988公噸。整體而言，美國吳郭魚條凍需求量近年呈現穩定增加趨勢。南韓市場方面，今年1至10月降至325公噸，較去年同期減少21.6%；其中自臺灣進口160.3公噸，均價為10.62美元/公斤，其餘主要來自印尼(145.1公噸，均價11.62美元/公斤)公斤；印尼占124.5公噸(46.1%），均價約11.16美元/公斤，差異不大。
- 2.鱸魚：今年前10月冷凍鱸魚片出口市場仍以澳大利亞為主，占約82.4%，其次為美國，占約14.0%，呈現「澳洲維持、美國上升」之格局，平均出口價格呈緩降走勢。冷凍鱸魚方面，今年1至11月出口美國約占49.36%，澳大利亞約39.59%；銷美價格約133.1元/公斤，較去年同期下跌約4.7%，整體出口價格與去年同期之波動幅度約在5%以內，約維持於每公斤130元左右。市場價格方面，香港批發市場冰鮮七星鱸1至11月均價為每公斤75.7港元，與去年同期變化不大；西班牙冷凍鱸魚片6月批發均價約為每公斤10至15歐元，近三個月價格呈現走跌。
- 3.虱目魚：冷凍虱目魚出口市場結構分散，美國占29.41%、沙烏地占17.23%、阿聯占16.68%、加拿大占14.86%。各國價格於去年皆呈下跌走勢，惟今年沙烏地、阿聯及科威特之價格較去年同期回升，漲幅約7至18%；美國、加拿大及澳洲價格則較去年同期呈現微幅下跌。出口市場占比方面，加拿大市場比重顯著成長，沙烏地市場占比則明顯下降。
- 4.石斑魚：香港青斑及龍虎斑批發市場價格已自去年高點走跌。青斑價格由163.7港元降至154.3港元，跌幅約5.7%；龍虎斑則由123.3港元降至87.6港元，跌幅約29%。另龍膽石斑於2月首次自澳洲進口3.3公噸(約40萬港元)，4月再進口1.6公噸(約48.9萬港元)，有別於過往主要由臺灣出口至香港之情形。
- 5.午仔魚：香港冰鮮午仔批發價去年為226.2港元/公斤，今年7月上漲至277.1港元/公斤，惟8月後價格持續下滑，至11月降至156.8港元/公斤，跌幅已相當明顯。
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- (三)建議
- 1.吳郭魚：冷凍魚片呈現量增價揚，條凍則為量穩價小跌，批發市場亦呈現量小幅增加、價格微幅下滑之情形，總需求量較去年同期增加7.4%，均價下跌4.0%。顯示在供應量調節下，市場需求相對穩定，供給端仍需關注放養量與育成狀況，以穩定市場價格。美國內消費市場於反映關稅效應後，批發與零售端價格已開始調整，我國條凍吳郭魚出口美國於今年6月達最大量1,707公噸，巴西與越南對美國之出口量亦明顯擴大。另在魚片方面，今年出口高峰亦落於6月，越南截至8月之出口量已明顯超越印尼，成為僅次於中國之第二大出口國。整體而言，建議國內生產業者維持穩定生產，避免過度放養，並適度調配出貨。
- 2.鱸魚：出口冷凍魚片及條凍均呈現量增價跌，批發市場亦為量穩價跌，總需求量較去年同期增加13.4%、均價下跌7.4%，顯示在國內生產回穩及外銷市場變化下，國內需求量放大、出口較去年同期回溫，仍需留意鱸魚生產端之供給調控。
- 3.虱目魚：冷凍全魚與魚片出口量皆較去年同期明顯降低，價格上漲，批發市場呈現量減(-18.7%)價增(+25.1%)，致總需求量減少(-22.0%)、價格上揚(+19.7%)，顯示市場供應量明顯不足。
- 4.石斑魚：石斑活魚出口量價齊跌，批發市場則呈現量增價價小漲，總體需求量減少4.7%、價格下跌17.5%。後續仍需關注美中貿易戰對中國內需市場之影響，以及中國石斑養殖技術進步與產量提升情形，並評估其對臺灣石斑魚需求之可能衝擊，另亦須觀察香港龍膽石斑自澳洲進口之通路發展。
- 5.午仔魚：冰鮮午仔魚出口供應量小幅下跌(-1.4%)、價格上漲(+1.2%)，批發市場則呈現量微增(+2.4%)、價穩定(+1.6%)，顯示國內供給仍顯不足；整體出口價格於3月創下高點後，5月回落，11月再升至歷史次高水準，主要受中國市場近三個月價格上漲影響。雖香港批發市場價格於5月回升，後續月份則呈回落，惟仍須持續關注市場供應鏈風險，審慎因應市場變動。
五大魚種不同品項均有少量進口，其數量應不致影響各養殖水產品整體供需；惟吳郭魚因特定通路供應需求，今年前十月進口量增至1,078公噸，其中自越南進口528公噸、印尼327公噸、泰國223公噸，較113年同期及112年同期明顯成長。綜觀我國大宗養殖水產品出口市場，短期受美國對等關稅與中國市場需求放緩等因素影響，自生產端至國際貿易市場不確定性增加，後續包括國際市場供需或庫存變化、美國因應國內通膨調降部分農產品關稅、中國內需市場變動，以及關稅談判對國內進口市場之影響，皆需持續留意，並觀察主要水產品供應國與消費市場之變化。
■午仔魚
協作單位：國立中興大學
評價：穩定發展
分析：
(一)產銷評估：
本年度午仔魚種苗繁殖場與養殖場普遍形成共識，皆採取限量繁殖與放養策略；再加上去年多數延遲放養，114年成魚上市時程較往年延後約2個月。惟養殖成本較往年增加約10至30%，放養密度亦略為下修，並無午仔魚苗過度量產之情形。
(二)市場評估：
- 1.內銷量與價格：截至114年11月30日，午仔魚內銷銷售量為2,047,601.7公斤，較113年同期增加47,779.6公斤(+2.4%)。平均內銷價格為211.2元/公斤，較113年同期上漲1.6%。
- 2.外銷量與價格：截至114年10月，午仔魚出口量為6,549公噸，較113年同期增加47公噸(+0.7%)。平均外銷價格較113年同期上漲1.2%。
- 3.池邊價：截至114年12月10日，午仔魚池邊價為111元/臺斤，較113年同期下降11元/臺斤。
- 4.出口市場：午仔魚出口市場截至112年仍以香港為主；113年轉為中國大陸為主要市場(中國大陸5,390公噸；香港2,306公噸)。114年截至10月亦維持此趨勢(中國大陸4,645公噸；香港1,839公噸)。目前預估仍維持113年至今之出口型態，惟產銷環境變化快速，業者宜持續關注市場動態，以因應調整。
(三)建議：
- 1.建議養殖業者於養殖過程及出貨前加強檢驗，並依市場需求規劃產量、產能及規格，採行計畫性生產模式，以降低滯銷與損失風險。
- 2.午仔魚放養量宜採保守策略，每分地以10,000至15,000尾為基準，不宜超過18,000尾，並可延後或分階段放養。
- 3.雖本年度在池量及存活率下降，但因出口需求穩定，池邊價仍維持高檔。
- 4.114年度各季生產量較往年同期減少約20至30%。目前午仔魚供給不足、需求偏高，池邊價平均約新臺幣140至145元/臺斤。若銷售狀況延續往年水準，恐出現需求大於供給。預估115年1至2月池邊價將維持在120至125元/臺斤。
■虱目魚
協作單位：國立嘉義大學
評價：保守發展
分析：
(一)產銷評估：
- 1.114年截至11月，虱目魚國產苗4,629萬尾，較去年同期增加2,711萬尾(+93%)。進口苗8,843萬尾，較去年同期減少5,382萬尾(-38%)。進口苗與本土苗之比例約為1.9：1。
- 2.114年截至11月，虱目魚苗出口量為894公斤，較去年同期增加595公斤(+199%)，出口魚苗多養至5至7吋，作為釣餌用途。
- 3.今(114)年虱目魚成魚養殖在池量較去年同期減少約800萬尾，新放養量亦較去年同期減少約1,110萬尾，推估整體年產量將較去年減少約0.7至0.8萬公噸，另受極端氣候及育苗成活率不佳影響，虱目魚成魚養殖放養密度較去年同期減少約5%。
- 4.截至12月池邊價約53元/臺斤，加工場進價約52元/臺斤，外銷收購價格約48元/臺斤。
- 5.114年虱目魚苗價格與去年相近。
(二)市場評估：
- 1.截至114年11月，虱目魚條凍出口量為5,080公噸(-1,935公噸；-28%)，冷凍虱目魚片出口量為26.7公噸(-18.1公噸；-40%)。同期間，臺灣自印尼進口虱目魚條凍100公噸(+74公噸；+285%)，冷凍虱目魚片0.091公噸(-1.064公噸；-92%)。115年1至2月出口量預估為虱目魚條凍400公噸，冷凍虱目魚片2公噸。
- 2.截至114年11月，批發市場虱目魚交易量為7,374公噸(-732公噸；-9%)，月平均單價為87.4元/公斤(+3.8元；+4.5%)。虱目魚肚交易量為1,218公噸(-575公噸；-32%)，月平均單價為268元/公斤(+115元；+75.2%)。115年1至2月批發市場交易量預估為虱目魚1,100公噸，虱目魚肚200公噸。
- 3.虱目魚池邊價格呈上升趨勢，8月高峰均價約68.3元/臺斤，10月後回至60元/臺斤、11月55元/臺斤，12月53元/臺斤。因800至900公克規格供應量不足，預估115年1至2月池邊價可能不低於60元/臺斤。
- 4.預估115年1至2月虱目魚苗進口量為500萬尾。
(三)建議：
- 1.虱目魚養殖面積逐年減少，惟虱目魚產業易受寒害等極端氣候影響，建議業者不宜為追高產量而過度生產。
- 2.虱目魚外銷數量呈逐年下降趨勢，國內批發魚市場交易量則有增加跡象，顯示虱目魚於國際市場之競爭力仍有待提升。
- 3.虱目魚肚交易價格較去年同期上漲，後續需留意是否刺激進口，並影響國內消費意願。
■石斑魚
協作單位：國立高雄科技大學
評價：審慎評估 
分析：
(一)產銷評估：
- 1.截至12月3日止，114年石斑魚放養面積約1194公頃，其中龍虎斑佔69.8%、龍膽石斑26.6%、青斑3%、其他石斑0.6%。
- 2.外銷市場呈現結構性轉變，截至今年11月底，石斑活魚累積出口量為7,989公噸，較去年同期減少10%；然而石斑製品累積出口量則逆勢成長至103公噸，較去年同期顯著增加20%。此消彼長的變化顯示，產業正從傳統活魚外銷轉向加工產品及多元市場模式，但製品占總出口比例仍低(約1.1%)，轉型仍面臨挑戰。
- 3.上游警訊浮現，成魚市場的低迷已迅速傳導至苗種端。截止12月初，龍虎斑白身苗總產量已達3,000萬尾，逼近年度預警指標，但因養殖戶投苗意願降低，苗價已腰斬至3元/尾(-59%)，反映出產業鏈信心已顯著不足。上述現象皆顯示終端疲弱已傳導至上游，整體產業鏈對後市普遍持保守與觀望態度。
(二)市場評估：
受「外部價格天花板效應」及「內部庫存去化遲滯」雙重影響，國內石斑魚池邊價格持續探底。主要因全球最大石斑魚生產地(中國大陸)市場呈現「M型化」分化，大宗魚種因產能過剩導致價格承壓，進而壓縮臺灣各魚種獲利空間。建議業者密切關注後續市場變化，以降低產銷風險。
- 1.青斑(點帶石斑)：市場持續嚴重萎縮，已鮮少人放養。今年10月平均池邊交易價格為172.2元/公斤，較去年同期下跌24.4%。在市場需求疲弱及行情不振情況下，不宜再增加生產量能。
- 2.龍虎斑：仍為國內石斑魚主流魚種，但價格壓力最為沉重。今年10月平均池邊交易價格約178元/公斤，較去年同期減少27.1%。另依11月訪查結果顯示，市場已出現價格倒掛情形，2斤以上大規格魚僅約85元/臺斤(約142元/公斤)，跌破多數業者養殖成本線，顯示大規格魚去化極為困難，整體魚價仍處相對低檔，後續走勢仍須視主要市場需求恢復情形而定。
- 3.龍膽石斑：市場需求相對穩定，今年10月平均池邊交易價格約229元/臺斤(382元/公斤)，較去年同期上漲25%，且至11月產地價格仍維持於約250元/臺斤(約417元/公斤)的高檔水準。顯示其因養殖週期長、進入門檻高，在市場M型化發展下仍具高溢價優勢，短期價格受波動影響較小。
(三)建議：
- 1.掌控市場趨勢：針對活魚外銷面臨問題，政府單位在相關政策的推動下，將持續輔導養殖場加入登錄場制度，確保石斑魚產品可追溯性，並強化衛生安全，提升水產品品質，增強國際通路供貨能力。
- 2.立即性產能調控與去化庫存：面對龍虎斑價格倒掛及庫存沉重的雙重壓力，首要任務為立即停止擴大生產，並將經營重心轉向庫存調節及成本控管。業者應嚴格控管新魚苗放養量，採取高度保守的放養策略，同時啟動緊急庫存調節機制，加速去化越冬成魚庫存。建議將大規格魚隻轉製為輪切、切片或調理包等加工品，並拓展團膳等銷售通路，以緩解庫存壓力、加速資金回流。
考量今年成魚總產能已超過16,000公噸，高於年度預警上限15,000公噸，且龍虎斑在池量年增26%，相關越冬庫存壓力預期將延續至115年上半年，明年初期價格回升空間有限，庫存去化仍為115年初期市場操作之首要課題。
- 3.深化友善養殖與品牌護城河：在外銷市場陷入低價競爭時，臺灣更應堅守「友善、安全、無用藥」的養殖模式，透過產銷履歷、登錄場等制度建立高品質的品牌形象，專攻對價格較不敏感的高端市場，以確保產業利潤。
鑑於中國的龐大產能規模及持續精進之育苗技術，外部價格天花板效應於115年仍將存在，臺灣在大宗規格市場難以取得價格優勢，業者宜聚焦於具高門檻且抗跌價之魚種，並全面落實品質差異化策略，維持市場區隔與合理利潤空間。
- 4.加速市場與產品轉型：數據已證明，在活魚出口下滑的同時，魚製品外銷正逆勢成長。應加速從「供應活魚原料」轉向「提供多元產品」，開發符合家庭消費的小包裝、即食料理，並結合電商、超市等通路，建立具備內需支撐的穩健產業結構。
加工製品外銷量已逆勢成長20%，並成功拓展至日本、美國等高端市場。115年度應加速冷鏈系統建置與加工產品開發，降低對活魚市場的依賴，以分散短期價格波動風險。
- 5.遵守動物用藥規定：季節交替，應加強養殖管理措施。若遇病害，切勿亂投藥，應洽詢魚病檢驗單位，並依獸醫師處方箋用藥及遵守停藥規定，以確保產品安全。
- 6.持續關注外部市場訊號：密切注意中國市場在冬季的需求變化，以及臺灣加工製品在日本、美國等新興市場的銷售反饋。這些資訊將是判斷明年上半年行情的重要參考。
■鱸魚
協作單位：國立臺灣海洋大學
評價：保守發展
分析：
(一)產銷評估：
今年受魚價偏低影響，養殖業者銷售意願下降，高屏地區因越冬風險較低，在池量較往年偏高；另受鱸魚以外其他大宗養殖魚種價格競爭影響，雖整體鱸魚需求仍屬穩定，惟後續魚價恐持續承壓。
(二)市場評估：
日前在池量較往年偏高，壓縮越冬魚苗放養空間；加以當年魚多已達每尾400公克以上，養殖業者多採減少投餵以放緩成長速度，預期明年第一季可銷售規格供應量充足，惟魚價大幅上升之可能性仍低。
(三)建議：
- 今年全年養殖鱸魚魚價均維持低檔，養殖業者銷售意願偏低，致當年魚在池量較往年增加，並影響過冬魚苗放養數量。建議業者針對在池魚分批銷售，以降低飼料成本，並避免明年上半年因新放養需求而集中出貨，進而加劇魚價波動。
■台灣鯛
協作單位：台灣鯛協會
評價：保守發展
分析：
(一)產銷評估：
- 1.114年截至11月魚苗生產為13,481萬尾，較去年同期14,121萬尾減少640萬尾，最大規模苗場已停產，預估今年苗量會較去年減少7%。
- 2.受颱風停電及豪雨影響，多數養殖池可出售之條凍及菜魚成魚已於近期陸續出貨，切片原料端大規格不足的情形已有所緩解。然而，由於進口魚片量大且價格具競爭力，後續可能對國內收購價格造成壓力，提醒養殖戶切勿因市場波動而恐慌性低價拋售，以免影響整體行情。
(二)市場評估：
- 1.114年1至11月台灣鯛條凍出口總量13,560公噸(+64公噸；+0.5%），出口美國10,640公噸(-76公噸；-0.7%），美國市場7月後呈衰退現象。近期因美國市場庫存仍待消化，致出口時程有所延後，後續訂單情形尚不明朗。
- 2.魚片出口市場方面，114年1至11月總量1,858公噸(+480公噸；+34.8%）。其中出口美國1,409公噸(+527公噸；+59.8%），但7月後亦呈衰退現象，11月銷量雖回升，整體市場需求動能仍不明朗。
- 3.內銷菜魚價格近期約27元/台斤，呼籲承銷端協助穩定收購價格，以維持養殖戶放養信心與市場秩序。
(三)建議：
- 1.預期115年1至2月臺灣鯛市場價格，仍可能受美國對等關稅影響而出現波動，整體行情恐需至3月以後方較為明朗。另受運費、匯率變動及中國市場加速去化去年庫存等因素影響，短期內對市場仍可能造成干擾，目前政府已積極就相關關稅議題與美方進行協調，後續市場變化仍待觀察；考量目前正值冬季，魚隻留塘壓力相對較低，建議養殖戶持續關注政策與市場動態，避免因短期波動而低價出售，影響後續收益。
- 2.今年魚苗供應整體仍屬穩定，惟後續仍須留意天氣變化對放養與育成之影響。為避免明年春、夏期間出現供給不足情形，呼籲養殖戶提前妥善規劃放養時程與養殖管理。
- 3.另須留意進口產品可能產生之替代效應，及其對國內市場價格之影響。
