115年9-10月

未來2個月 (115年9月-10月)市場展望

■大宗魚種國際產銷市場展望與分析

協作單位：國立臺灣海洋大學

評價：保守發展

分析：

1. • (一)出口市場評估

   今(115)年1-7月與去(114)年同期出口價量比較：

   1. 1.吳郭魚：冷凍吳郭魚片979公噸(-397公噸；-28.8%)，每公斤285.0元(-66.5元；-18.7%)，主要出口國為美國(72.8%)及南韓(13.59%)；冷凍吳郭魚條凍7,065公噸(-2,317公噸；-24.7%)，每公斤62.7元(-16.6元；-21.0%)，主要出口國為美國(80.58%)；吳郭魚所有出口品項含原料計10,909公噸(-3,815公噸；-25.9%)。
   2. 2.鱸魚：冷凍鱸魚片1,946公噸(+393公噸；+25.3%)，每公斤252.9元(+5.9元；+2.4%)；冷凍鱸魚條凍1,424公噸(+183公噸；+14.7%)，每公斤136.0元(-2.7元；-1.9%)；鱸魚所有出口品項含原料計5,907公噸(+1,076公噸；+22.3%)。
   3. 3.虱目魚：冷凍虱目魚條凍2,508公噸(-489公噸；-16.3%)，每公斤106.2元(+23.1元；+27.7%)；虱目魚所有出口品項含原料計2,818公噸(-563公噸；-16.7%)。
   4. 4.石斑魚：石斑活魚5,842公噸(+467公噸；+8.7%)，每公斤252.9元(+1.1元；+0.4%)；石斑魚所有出口品項含原料計5,910公噸(+464公噸；+8.5%)。115年1至7月石斑活魚出口至香港與中國占比分別為66.0%及33.5%，香港占比較去年同期下滑。
   5. 5.午仔魚：冰鮮午仔5,730公噸(+1,157公噸；+25.3%)，均價下跌0.3%；午仔魚所有出口品項含原料計5,926公噸(+1,280公噸；+27.6%)。115年1至7月冰鮮午仔魚出口至香港與中國占比分別為22.5%及77.5%，中國占比較去年同期明顯提高，出口集中度亦隨之上升。
2.   
   • (二)國際行情評估
   1. 1. 1.吳郭魚：今年1至6月美國對吳郭魚冷凍魚片及條凍之需求明顯放緩，進口量及交易價格同步下修，冷凍魚片總需求量為44,467公噸(-10.0%)，其中中國占比80.1%(均價-35.9%)、印尼9.1%(均價-7.5%)、臺灣1.4%(均價-33.2%)；條凍總需求量為20,569公噸(-22.2%)，其中中國占比65.9%(均價-32.0%)、臺灣20.3%(均價-23.9%)，中國產品價格明顯下降，壓縮其他供應國之競爭空間。
      2. 南韓市場冷凍魚片需求則有所成長(+18.7%)，臺灣占約50.5%，高於印尼之43.3%，惟臺灣平均價格亦略有下修；雖市場規模較小，卻是臺灣分散美國市場風險之重要高單價市場。
      3. 另越南近年積極拓展吳郭魚出口，除以巴西為主要市場外，並逐步發展日本壽司、生魚片及加工產品等高附加價值市場；中國則持續以低價條凍產品拓展墨西哥及西非市場，全球吳郭魚市場逐漸形成低價大宗全魚與高規格魚片、加工產品之市場分化。
   2. 2.鱸魚：今年1至7月，我國冷凍鱸魚片出口市場仍高度集中於澳大利亞，條凍則主要銷往美國(53.0%)及澳大利亞(36.2%)，整體出口市場集中度仍高。美國冷凍鱸魚進口需求呈成長(+48.4%)，其中以土耳其供應為主，臺灣亦維持一定出口量。香港批發市場冰鮮七星鱸均價為68.4港幣/公斤(-11.9%)。

      今年1至4月美國鱸魚總進口量為513公噸(+13.8%)，其中土耳其占342公噸(+27.3%)，均價11.1美元/公斤(+40.1%)；臺灣則占63公噸(+145.2%)，均價5.2美元/公斤(-12.6%)。

      香港批發市場冰鮮七星鱸均價為66.3港幣/公斤(-14.6%)。
   3. 3.虱目魚：虱目魚出口市場呈現「量縮價升」態勢，對美國、加拿大及阿拉伯聯合大公國出口量減少，惟對沙烏地阿拉伯及澳大利亞出口分別成長34.8%及43.5%，主要市場出口價格普遍上升。另菲律賓虱目魚產量下降7.1%，可作為亞洲供應面觀察訊號，惟其後續進出口及庫存變化仍待持續觀察。
   4. 4.石斑魚：今年上半年石斑魚市場呈現不同魚種及規格走勢分化情形。香港活龍膽石斑進口量減少(-21.8%)，平均價格上升；活龍虎斑進口量增加(+18.4%)，價格則下跌；批發市場1至7月龍虎斑價格下跌(-24.0%)，青斑亦微跌(-2.8%)。
   5. 5.午仔魚：午仔魚出口量呈增加態勢，出口增量主要由中國市場吸收，香港出口量則與去年同期大致持平，香港批發價格近期雖有所回升，惟價格仍處於波動區間，尚不足以認定已形成長期上漲趨勢。

五大養殖魚種市場呈現明顯分化，吳郭魚受美國需求放緩及低價產品競爭影響，呈現量價同步走弱；鱸魚及午仔魚則由外銷需求增加支撐；虱目魚呈現量縮價升；石斑魚則因魚種及規格不同而呈現分歧走勢。整體國際市場除受主要消費市場需求及庫存調整影響外，供應國間之價格競爭、區域貿易協定及市場准入規範亦逐漸成為影響水產品競爭力之重要因素。越南持續由傳統價格競爭轉向高附加價值加工及市場多元化，中國持續以低價大宗產品拓展新興市場，印尼則透過IJEPA等貿易安排強化加工水產品之關稅競爭力，均提高臺灣水產品外銷市場之競爭壓力。另美國最高法院判決IEEPA不得作為相關關稅之授權依據後，美國仍可透過其他貿易工具調整進口政策，故後續國際市場仍存在貿易政策及市場准入之不確定性。

1.  
   • (三)建議
   1. 1. 1.吳郭魚：吳郭魚整體市場呈現「量價同步修正」態勢，主要面臨美國市場需求放緩、中國低價產品競爭及全球供應鏈調整等壓力。建議生產端審慎規劃放養及出魚時程，避免集中上市造成供給壓力；外銷端則應持續分散美國市場依賴，積極拓展南韓、日本、加拿大等市場，並朝去刺、小包裝、即食調理及具食品安全、可追溯性等高附加價值產品發展，以降低與中國及越南低價產品之直接競爭。
      2. 2.鱸魚：鱸魚市場需求仍具成長動能，外銷增加有助吸收國內貨源，整體價格亦維持相對穩定，惟出口市場集中於澳大利亞及美國，仍具市場集中風險。建議生產端持續掌握主要外銷市場訂單及規格需求，審慎調整放養及出魚節奏，並密切關注匯率、運輸成本及競爭國供應情形。
      3. 3.虱目魚：虱目魚市場呈現「量縮價升」型態，整體需求雖有所減少，惟供給收縮使市場價格維持相對高檔。建議生產端密切掌握下半年氣候、放養密度及集中收穫情形，避免因產季集中造成短期供給過剩及價格大幅修正；外銷端則可延續沙烏地阿拉伯及澳大利亞市場成長趨勢，持續分散美國、加拿大等傳統市場之需求波動，以維持外銷動能。
      4. 4.石斑魚：石斑魚整體市場需求尚屬穩定，惟龍膽與龍虎斑市場走勢分化，顯示不同魚種及規格之供需條件有所差異。建議避免以單一價格指標判斷整體市場；同時持續拓展日本、美國及新加坡等市場，並鼓勵發展冷凍魚片、調理食品等加工品，提高產品附加價值，以降低活魚市場波動對產業之影響。
      5. 5.午仔魚：午仔魚整體市場需求呈成長，惟國內批發價格下跌，顯示供給增加已逐步對國內市場價格形成壓力；另出口增量高度集中於中國市場，市場集中風險仍高。建議生產端審慎掌握放養量及出魚節奏，避免供給快速增加造成價格下修；外銷端應密切關注中國市場需求、通關政策及庫存變化，並積極尋求香港、日本及其他亞洲市場之拓展機會，以分散單一市場依賴。
   2.  

   3. 整體而言，應避免僅以單月出口量或價格變動研判市場。外銷策略則應以日本、歐盟等高規格市場為拓展方向，整合食品安全、產品可追溯性、養殖環境、加工規格及冷鏈能力，提升產品附加價值，降低單純價格競爭之風險。同時應持續關注中國低價全魚、越南高值加工、印尼關稅優惠及其他競爭國替代採購等市場資訊，作為臺灣產品定位及市場選擇之比較基準。另應將能源、飼料、包材及運輸成本納入產銷風險監測，並持續關注美國關稅及非關稅措施、區域貿易協定、環境與勞工規範等市場准入條件，強化產業對國際供應鏈重組之因應能力。

11. 
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■午仔魚

協作單位：國立中興大學

評價：穩定發展

分析：

(一)產銷評估：

本年度午仔魚種苗繁殖場與養殖場普遍形成共識，皆採取限量繁殖與放養策略；再加上去年多數延遲放養，114年成魚上市時程較往年延後約2個月。惟養殖成本較往年增加約10至30%，放養密度亦略為下修，並無午仔魚苗過度量產之情形。

(二)市場評估：

1. 1.內銷量與價格：截至115年8月10日，午仔魚內銷銷售量為1,764,229公斤，較114年同期增加567,697公斤(+47.4%)。平均內銷價格為198.4元/公斤，較114年同期下跌11.7%。
2. 2.外銷量與價格：截至115年7月，午仔魚出口量為5,907公噸，較114年同期增加1,269公噸(+27.4%)。平均外銷價格較114年同期上漲1.4%。
3. 3.池邊價：截至115年8月10日，午仔魚池邊價為130元/臺斤，較114年同期下降10元/臺斤。
4. 4.出口市場：午仔魚出口市場截至112年仍以香港為主；113年轉至中國大陸為主要市場(中國大陸5,390公噸；香港2,306公噸)。115年7月亦維持此趨勢(中國大陸4,439公噸；香港1,432公噸)。目前預估仍維持113年至今之出口型態，惟產銷環境變化快速，業者宜持續關注市場動態，以因應調整。

(三)建議：

1. 1.建議養殖業者於養殖過程及出貨前加強檢驗，並依市場需求規劃產量、產能及規格，採行計畫性生產模式，以降低滯銷與損失風險。
2. 2.午仔魚放養量宜採保守策略，每分地以10,000至15,000尾為基準，不宜超過18,000尾，並可延後或分階段放養。
3. 3.本年度在池量及存活率下降，但出口需求穩定，池邊價將仍維持高檔，需持續關注市場需求情形。
4. 4.114年度各季生產量較往年同期減少約20至30%。目前午仔魚供給不足、需求偏高，池邊價平均約新臺幣130元/臺斤。若銷售狀況延續往年水準，預估115年9至10月池邊價將大約維持在130至140元/臺斤。

■虱目魚

協作單位：國立高雄科技大學

評價：保守發展
分析：

(一)產銷評估：

1. 1. 1.截至115年8月虱目魚苗總供應量預估為1億4,248萬尾(+1,029萬尾；+7.8%)；其中進口苗及國產苗比例約為6.3：1，仍高度仰賴進口且程度較去年明顯提升。
   2. 2.今年魚苗平均育成率約65%(+44.4%)，成魚養殖魚成率約70%至80%，整體育成情形良好。
   3. 3.放養密度方面，今年虱目魚成魚養殖平均放養密度，高雄為2.4萬尾/公頃(+2%)；臺南1.6萬尾/公頃(+14%)；嘉義為1.4萬尾/公頃(+12%)，整體而言，臺南及嘉義放養強度明顯提升。
   4. 4.近期成魚新放養量部分，截至8月，高雄地區約2.8千萬尾(-4.0%)；臺南地區約3.2千萬尾(+14.3%)、嘉義地區約0.9千萬尾(+8.7%)，顯示放養動能主要集中於臺南及嘉義。
   5. 5.整體而言，今年種苗供應量增加且育成率提高，輔以臺南及嘉義地區之新放養量與放養密度均較去年提升。若後續氣候及養殖環境維持穩定，預期第四季至翌年初之成魚上市量將顯著增加；建議持續關注產量集中釋出可能對池邊價格造成的下行壓力，並預為妥善因應。
    

(二)市場評估：

1. 1.外銷市場：截至115年7月，冷凍全魚出口量為2,508公噸(-490公噸；-16.3%)；冷凍魚片出口量為14.1公噸(-8.7公噸；-38.1%)。
2. 2.批發市場：截至115年7月，虱目魚交易量為3,943公噸(-786公噸；-16.6%)，均價96.9元/公斤(+11.9元/公斤；+14.0%)；魚肚交易量為598公噸(-227公噸；-27.5%)，均價312.5元/公斤(+59.5元/公斤；+23.5%)；批發市場上半年度仍呈供應較為不足現象。
3. 3.池邊價：今年上半年度，虱目魚池邊價為70至78元/臺斤。惟7月31日已降至60元/臺斤，8月中旬再度降至58元/臺斤，隨新魚陸續釋出，供給增加，價格明顯回落。
4. 4.綜上，虱目魚供應量預期持續增加，臺南、嘉義地區新放養魚群將陸續達上市規格；考量現階段外銷量尚低於去年同期，新增魚貨恐主要仰賴內銷及加工市場去化。若外銷需求未見顯著回升，預期池邊價格將仍具下修壓力，均價約落於每臺斤52至58元區間，建議審慎評估並預為因應。

(三)建議：

1. 1.今年度放養量及密度較去年提升，且育成率佳，後續整體供應量恐呈增加趨勢。為防範年底集中上市衝擊市場，呼籲業者避免盲目追價並妥善管控放養規模。
2. 2.建議依循市場實際需求，適時調整出貨規格，分散上市期程及產品規格，降低價格波動風險。
3. 3.鑑於目前池邊價格已回落至58元/臺斤，且本年度冷凍全魚及魚片之出口量尚不及去年同期，建議提前部署加工與外銷去化機制，積極媒合加工廠、冷凍冷藏及外銷通路，以有效分流魚貨，減少集中回流內銷市場之壓力。

■石斑魚

協作單位：國立高雄科技大學

評價：審慎評估 
分析：

(一)產銷評估：

1. 1.今上半年石斑魚產業持續進行產能及供需調整，隨7至8月份越冬苗交易及主要放養階段陸續告一段落，後續市場觀察重點將轉向當年度新苗生產量、中間育成端承接情形及既有成魚去化速度。依目前種苗生產調查，115年度龍虎斑白身苗累積生產量約2,500餘萬尾，苗源供應較前期明顯增加，惟中間育成及成魚養殖端投入意願仍偏保守，苗源增加尚未完全轉化為實際放養需求。後續應持續觀察規格苗交易及成魚價格對養殖戶放養意願之影響；若9月份累積生產量進一步超過3,500萬尾，而成魚價格仍處相對低檔，則苗端供給壓力恐進一步升高。
2. 2.今年度上半年活魚市場交易仍偏審慎，既有外銷市場尚未出現足以明顯擴大國內石斑魚去化量之變化，現階段仍須仰賴活魚交易、國內消費及冷鏈加工等多元通路共同支撐。前期所觀察之大規格魚去化問題仍須持續掌握，若成魚價格偏低致養殖戶延後出售，除增加飼料、電力及管理成本外，亦將使魚體規格持續增大，增加後續市場去化難度。冷鏈加工及產品型態多元化雖具分流大規格魚供應之功能，惟仍應以實際市場需求及產品銷售能力為前提。
3. 3.目前飼料、能源、人工及養殖管理等成本仍維持相對高檔，在成魚價格未明顯回升之情況下，養殖端獲利空間持續受到壓縮。若魚隻因市場價格不佳而延後上市，將增加養殖成本，並可能因魚體持續增大而偏離主要市場需求規格。後續除應持續掌握苗量及放養變化外，亦應密切關注成魚上市節奏及養殖成本，產業經營策略宜由單純擴大生產轉向精準控管放養、育成及上市節奏。

(二)市場評估：

由114年度至今的魚價變化顯示，受中國大陸經濟成長遲緩、消費力下降及市場供過於求之影響，主力魚種池邊交易價格仍處於相對低檔，建議業者應持續觀察後續市場狀況。

1.  
2. 1.青斑(點帶石斑)：市場需求未出現明顯回升，放養意願持續偏低，115年越冬苗存續量極少，應持續以成魚交易量、池邊價及新苗放養作為主要觀察指標，建議業者應審慎評估，不宜再增加生產量能。
3. 2.龍虎斑：在魚苗現況方面，今年5月第一批龍虎斑白身苗產量約1,050萬尾，目前累積生產量約2,500餘萬尾，苗源供應相對充足。惟中間育成及成魚養殖端投入意願未同步提升，市場整體承接態度仍偏審慎，後續應由觀察白身苗生產情形，逐步轉向評估既有苗量之市場承接能力，並持續掌握9月份白身苗生產量及全年累積產量是否超過3,500萬尾。若後續苗源持續增加，而成魚價格仍維持低檔，恐使中間育成及成魚養殖端承接壓力進一步升高；反之，若成魚價格逐步回升，則有助於恢復業者進苗及育成意願。成魚方面，龍虎斑仍為國內石斑魚主要生產魚種，7至8月份市場持續進行供需調整，上半年大規格魚去化速度偏慢所形成之市場壓力雖已逐步調整，惟成魚價格尚未形成足以明顯提升養殖端放養信心之行情。後續應持續觀察不同上市規格之交易速度及價格變化，若大規格魚去化仍未改善，恐因持續留池增加飼養成本及規格轉換壓力，進而影響後續市場承接。整體而言，短期內仍應審慎控制放養規模，並密切觀察苗源供給、成魚價格及市場去化情形之變化。
4. 3.龍膽石斑：上半年苗價較114年同期明顯偏低，5月份調查價格約為5至6元/公分，反映養殖端對後市仍持審慎態度。進入7至8月份後，第一批白身苗開始產出，初期價格約9元/尾，至8月上旬後下跌至約6元/尾，後續應持續掌握新苗實際產出量、交易規格、成交價格及市場承接速度，以評估養殖端對中長期市場之投入意願。成魚方面，因養殖門檻、養殖週期及市場規格與龍虎斑有所區隔，市場仍具一定區隔性，目前價格尚能維持相對穩定，短期市場仍具有一定支撐。惟仍應持續掌握大型成魚之實際去化速度及市場價格，若大規格魚交易速度下降並持續留池，將增加飼養成本及後續市場供給壓力。

(三)建議：

1. 5. 1.精準掌握魚苗產能與後續放養規模：建議持續掌握各批次白身苗實際生產量、中間育成端承接量及規格苗形成情形，避免僅以種苗場原始生產尾數直接推估成魚產能。若苗源供應持續增加，而成魚價格未見明顯改善，應審慎控管放養規模，避免因苗價下跌而擴大進苗，造成後續產能累積及市場供給壓力。
   6. 2.強化成魚市場分流與加工調節：建議持續強化不同規格石斑魚之市場分流機制，透過活魚交易、冷鏈加工、分切產品及餐飲通路等方式，擴大國內外銷售管道，以降低單一市場波動對池邊價格之影響。針對大規格成魚，應依市場實際需求及通路承接能力分批釋出，避免集中上市造成價格下跌壓力。
   7. 3.監測生產成本及資金週轉風險：目前飼料、能源及人工等生產成本仍處相對高檔，若魚隻因價格不佳而延後出售，將進一步增加飼養成本及資金占用壓力。建議養殖業者持續強化資金週轉管理，依市場需調整上市時點，避免長期留池造成成本累積，進而擴大經營風險。
   8. 4.強化產銷資訊連結與分階段預警機制：後續應持續強化種苗生產、中間育成、成魚放養及市場交易等各階段資訊之連續性掌握。進入9月份後，應關注全年白身苗累積生產量、成魚價格及市場承接意願；若白身苗全年累積生產量進一步超過3,500萬尾，而成魚價格仍處相對低檔且市場承接意願未見改善，則應適時提出放養調節及產能控管，以降低後續供需失衡風險。

■鱸魚

協作單位：國立臺灣海洋大學

評價：保守發展
分析：

(一)產銷評估：

今年度金目鱸魚價持續處於低檔，加以飼料價格上漲，養殖成本壓力增加，致業者獲利空間受限。雖今年魚苗價格較往年下降近五成，惟整體放養意願仍未明顯提升，業者對新苗及年末越冬苗放養均持審慎保守態度。今年度迄今魚苗放養量較過去減少，實際新苗放養情形恐較官方資料呈現更為保守。綜合研判，受魚價低迷及飼料成本上升影響，業者放養意願偏低，預期今年年末越冬苗及後續成魚供給量可能較往年減少，集中上市所造成之供給壓力及魚價波動風險可望相對降低。

(二)市場評估：

1. 1.依據批發交易價格走勢觀察，1至7月金目鱸於批發市場均價為109.7元/公斤(-2%，池邊價則提升1%)，累計交易量為3,263公噸，與去年同期相近。整體而言，池邊價、批發價及交易量變動幅度均屬有限，顯示市場需求尚稱穩定，且受近期供給量偏緊影響，魚價雖仍處相對低檔，惟價格波動仍屬平穩。
2. 2.內銷市場方面，目前消費需求以民生日常消費為主，受季節及節慶因素影響較為有限，整體消費量維持平穩，惟較過往略有收縮。外銷市場方面，本年度上半年出口量明顯增加，其中以澳大利亞市場增幅較為顯著。綜合考量當前可供銷售漁獲量偏低，倘後續市場需求未有顯著變動，預期未來一至二個月魚價應可維持相對穩定，並具小幅上行空間。

(三)建議：

1. 1.今年泰國米粒苗於供應穩定性、畸形及疫病等問題仍未見明顯改善，魚苗階段已有虹彩病毒及奴卡氏症等疫病發生，致活存率受影響。建議業者應密切觀測本土魚苗育成階段之穩定性與疾病發展，適度調降放養密度以減輕疫病風險。
2. 2.新苗放養量較往年減少，年末越冬苗預定量亦較往年同期明顯縮減；在目前在池魚量及後續放養規模均偏低之情況下，預期年末產季集中上市所致之供給壓力及魚價劇烈波動風險可望相對降低。

■台灣鯛

協作單位：台灣鯛協會

評價：保守發展
分析：

(一)產銷評估：

1. 1. 1.魚苗產量方面，今年1至7月魚苗銷售量僅5,689萬尾(-6,384萬尾；-52.9%)，放養量明顯偏低；顯見受魚價低迷影響，普遍放養意願低落。
   2. 2.鑒於美伊戰事已現停戰曙光，預期後續市場需求將隨戰況趨緩逐步回升；呼籲養殖戶適時調整放養步調以因應未來復甦需求。

(二)市場評估：

1. 1. 1.條凍外銷方面，我國今年1至6月條凍出口總量為6,051公噸(-2,385公噸；-28.3%)，其中出口美國佔4,867公噸(-2,011公噸；-29.2%)，美國市場自114年7月起即呈現衰退趨勢，主要受中國低價競銷及市場庫存尚未去化影響。115年2月市況雖已回溫，惟3至4月受美伊戰爭衝擊，出口量銳減；5月後美國市場回溫跡象顯著，惟6月再度衰退，仍須密切觀測實質去化動能。
   2. 2.魚片外銷方面，今年1至6月魚片出口總量為776公噸(-473公噸；-37.9%)，顯見美伊戰爭對大規格魚片出口量衝擊顯著。經統計， 1至6月份臺灣出口至美國市場魚片量為551公噸，尤以5至6月份最具復甦力道，顯見整體外銷動能已逐步回歸至對等關稅前之水平。
   3. 3.內銷方面，近期菜魚價格為每臺斤23元，呼籲承銷端協助維持價格穩定，以穩固養殖戶放養信心。另因去年9月後魚苗生產量大幅減少，加之官方政策補助去化留池大魚，預期9月後在池達上市規格之魚隻數量將明顯下降。
    

(三)建議：

1. 1.預估115年9月至10月間，隨美國市場之中國低價傾銷存貨逐步去化，臺灣鯛市況有望逐步復甦。建議養殖戶審酌市場趨勢，評估放養規劃。
2. 2.本年度魚苗供應已陸續開始，惟1至7月放養量為近年最低。籲請養殖戶審慎評估未來市場變化，預作養殖排程規劃，以因應後續產銷需求。